中國有句俗話叫“內(nèi)行看門道，外行看熱鬧”，不接觸P2P網(wǎng)貸，可能無法感受到這個行業(yè)的火熱。進入2013年，網(wǎng)貸平臺更是蓬勃發(fā)展，以平均每天1—2家上線的速度快速增長，平臺數(shù)量大幅度增長的背后，所帶來的資金困局等現(xiàn)象開始逐步顯現(xiàn)。行業(yè)不斷爆發(fā)的風(fēng)險事件，似乎讓人們感到了這個行業(yè)的寒冬和發(fā)展困境。

我們不禁帶著這樣的疑問，這個行業(yè)到底怎么了?未來的發(fā)展究竟在那里?為什么能夠在短短幾年的時間里遍地開花，又為什么在初生階段就遭遇混亂，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大背景下，這個行業(yè)的前景究竟如何，值得思考。

行業(yè)爭議

⊙P2P網(wǎng)貸的爭議迷局

爭議一：行業(yè)是否被認(rèn)可

作為一項金融創(chuàng)新， P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的境況與當(dāng)初的第三方支付行業(yè)十分相似。在誕生之初，第三方支付平臺也引發(fā)了廣泛的爭議，被冠以涉嫌洗錢、非法集資等各種“罪名”。然而時至今日，隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，第三方支付行業(yè)從無到有，不斷壯大，從2008年的2700億市場規(guī)模，迅速飆升至2012年的2.1萬億元，截至2013年則超過10萬億的市場份額，已超過100家第三方支付公司獲得央行頒發(fā)的支付牌照。

從備受非議到引起重視，最終成功獲取牌照、贏得廣泛認(rèn)同、成為日常生活中不可或缺的重要支付工具，第三方支付的發(fā)展歷程表明，一個行業(yè)的誕生和發(fā)展如果契合社會經(jīng)濟發(fā)展的方向、滿足了社會大眾的需求、不違反法律，那么，其存在就是合理的，其誕生和發(fā)展是社會發(fā)展的必然趨勢。

爭議二：P2P是網(wǎng)絡(luò)版“高利貸”

即便有不少人認(rèn)同P2P發(fā)展的合理性，但對于P2P網(wǎng)貸存在網(wǎng)絡(luò)版“高利貸”的問題，卻也成為不少人議論的熱點。在此前部分媒體的報道中，因P2P網(wǎng)貸利率以超商業(yè)銀行數(shù)十倍而飽受爭議，P2P因此被扣上“高利貸”的帽子，然而，相比地下錢莊動輒高達(dá)100%，甚至200%的年利率，P2P網(wǎng)貸的利息多數(shù)控制在10%-20%左右，與這些真正的“高利貸”有著明顯的區(qū)別。

從合法性看，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸，在我國《合同法》及最高人民法院的相關(guān)司法解釋中都肯定了民間借貸行為的合法性。 同時，由于銀行的貸款往往基于不動產(chǎn)抵押的基礎(chǔ)，這種模式很好的控制了信貸風(fēng)險和利率，但同時也將大多數(shù)個人和小企業(yè)擋在門外。而P2P提供的無抵押、無擔(dān)保，貸款建立在個人信用審核基礎(chǔ)上，貸款風(fēng)險無疑遠(yuǎn)比銀行更高，因此相對較高的利息也在情理之中。

爭議三：行業(yè)缺乏政策監(jiān)管

新興的網(wǎng)絡(luò)借貸模式意味著P2P平臺已經(jīng)類同與銀行、信托等金融機構(gòu)的功能，但目前P2P平臺網(wǎng)站卻只受工商局監(jiān)管，目前我國還沒有明確的法律條款加以規(guī)范和保護，但從已獲知的消息來看，非法集資、非法吸儲是監(jiān)管的基本底線。毋庸置疑的是，國家相關(guān)部門必然會在不久的將來對其進行監(jiān)管。

爭議四：面臨資金風(fēng)險

作為P2P網(wǎng)貸平臺，投資人的資金流向也是至關(guān)重要的。不少網(wǎng)貸平臺不僅沒有采取第三方資金管理平臺，還可以動用投資人的資金，用于企業(yè)經(jīng)營，達(dá)到自借自用，風(fēng)險無人控制也無人承擔(dān)，其背后隱藏著巨大的資金風(fēng)險只能落在投資人的頭上，這也是成為不少平臺出現(xiàn)龐氏騙局的原因。而目前最為安全的做法則是將投資人的資金置于第三方支付平臺進行監(jiān)管，作為平臺要嚴(yán)控其動用投資人資金，唯有這樣才能給投資人的資金增加保障。

爭議五：借殼轉(zhuǎn)型做理財

作為P2P網(wǎng)貸自身而言，它充當(dāng)?shù)膬H僅是一個信息匹配的服務(wù)平臺，自身并不涉嫌吸儲和放貸的角色。然而隨著我國P2P行業(yè)的不斷發(fā)展，P2P似乎也演變出不少另類模式。不少網(wǎng)貸平臺，甚至大張旗鼓的衍生出以理財為目地的服務(wù)平臺，事實上提供的仍然是發(fā)布借貸信息并以高額利率吸引投資者的模式。我們不禁要問，P2P的本質(zhì)到底是什么?為什么在國外發(fā)展得好好的P2P，到中國就變了樣了呢?

發(fā)展意義

⊙P2P網(wǎng)貸的發(fā)展意義

在新一輪金融浪潮的引領(lǐng)下，銀行信貸緊縮、樓市調(diào)控下限，各地民間借貸表現(xiàn)十分活躍，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起正是民間小額借貸網(wǎng)絡(luò)化、公開化的表現(xiàn)。

同時，在國內(nèi)中小企業(yè)融資難的大背景下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在一定程度上彌補了現(xiàn)有金融體系的不足，降低了中小企業(yè)的融資成本，其存在和發(fā)展的必要性具有較強的社會意義。

一、滿足個人資金需求

銀行對個人借貸條件要求較高，放款周期長，手續(xù)復(fù)雜、信貸額度有限，往往需要提供不動產(chǎn)作為抵押物。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為資金需求的人提供了新的融資渠道。

二、發(fā)展個人信用體系

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸主要是以個人信用評價為基礎(chǔ)的貸款，其發(fā)展有助于體現(xiàn)個人的信用價值，促進社會個人信用體系的建設(shè)。

三、平衡消費力

通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方式來緩解人們因不同年齡時收入不均勻而導(dǎo)致的消費力不平衡。

四、提高社會閑散資金利用率

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸拓寬了個人投資的渠道，提高了社會閑散資金的使用率和收益率，促進了經(jīng)濟的發(fā)展。

專家觀點

⊙P2P的發(fā)展之路

對于P2P網(wǎng)貸風(fēng)險問題，業(yè)內(nèi)專家發(fā)表了各自的意見。商務(wù)部國際經(jīng)濟交流中心扶貧處處長、小額信貸聯(lián)盟秘書長白澄宇在其博客發(fā)布的文章中稱，“P2P信貸平臺是一種金融創(chuàng)新，滿足了金融市場的需要，應(yīng)該加以鼓勵。但是，所有金融創(chuàng)新都存在風(fēng)險，也應(yīng)該對風(fēng)險給予重視。”

就P2P小額信貸機構(gòu)涉及監(jiān)管缺失、違反法律法規(guī)的問題，白澄宇也表明了自己的看法，他認(rèn)為，“線上P2P信貸平臺不是金融機構(gòu)，只是咨詢機構(gòu)，不需要被金融監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管。但是，作為信息服務(wù)機構(gòu)，其風(fēng)險在于信息的真實可靠性。”

作為一種新興的模式，在發(fā)展的過程中不斷出現(xiàn)問題、解決問題是一個行業(yè)從無到有、從小到大的必經(jīng)過程。P2P網(wǎng)貸作為一種兼具商業(yè)性和社會價值并存的新興模式，其經(jīng)過幾年的發(fā)展歷程、擁有的大量客戶群都表明了其存在的必要性和發(fā)展壯大的可能性。

因此，對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)，不能因為出現(xiàn)問題就將其扼殺在襁褓之中，更重要的是找到其發(fā)展過程中的不足，加以改正、找到風(fēng)險加以控制，推動行業(yè)健康、快速發(fā)展，使之順利成長為現(xiàn)有金融服務(wù)體系的重要組成部分，更好的為經(jīng)濟發(fā)展、社會和諧做出貢獻(xiàn)。

個人觀點

⊙我繼續(xù)看好P2P網(wǎng)貸發(fā)展的原因

互聯(lián)網(wǎng)金融才大潮初起，難免泥沙俱下，但潮漲潮落，不改一浪高過一浪的發(fā)展趨勢。當(dāng)前的魚龍雜混、良莠不齊的情況一定不會長期持續(xù)下去。我個人則繼續(xù)看好P2P網(wǎng)貸發(fā)展。

一、行業(yè)整體將繼續(xù)高速發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融才大潮初起，難免泥沙俱下，但潮漲潮落，不改一浪高過一浪的發(fā)展趨勢。當(dāng)前的魚龍雜混、良莠不齊的情況一定不會長期持續(xù)下去。作為個人、小微企業(yè)的融資渠道，其行業(yè)存在彌補了現(xiàn)有金融體系的不足，行業(yè)發(fā)展勢如破竹，整體將繼續(xù)高速發(fā)展。

二、行業(yè)或1-2年內(nèi)面臨第一輪洗牌

由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的特俗性，事實上一些從業(yè)公司已具有金融服務(wù)公司和網(wǎng)絡(luò)公司的雙重屬性。一些巨型的、有實力的網(wǎng)貸公司或許將兼并一些中小型網(wǎng)貸公司，淘汰一批經(jīng)營不善的網(wǎng)貸公司，甚至要打擊掉一批借著P2P平臺進行違法犯罪活動的團伙。并且專注于平臺服務(wù)的P2P公司將引進和培育一批金融服務(wù)機構(gòu)進行合作，鏈接網(wǎng)貸行業(yè)的上下游，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈，形成一個巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群。

三、行業(yè)將逐漸完善相關(guān)政策

隨著P2P自身的不斷發(fā)展和國家金融體制的試點改革、以及個人征信系統(tǒng)的完善。P2P平臺將逐漸合法化，網(wǎng)絡(luò)借貸這種模式也必將被大眾所接受走上歷史舞臺。未來的行業(yè)政策將逐步清晰，包括積極納入中國人民銀行征信或其他第三方征信，發(fā)放金融牌照，自建信用系統(tǒng)，行業(yè)內(nèi)部或與其他行業(yè)聯(lián)合建立、彼此共享信用體系。

四、P2P網(wǎng)貸可能與本土小額借貸公司相結(jié)合

以近年互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢推測，如果政策法律環(huán)境沒有顯著惡化，我國必將成長出幾家巨型的線上、線下結(jié)合的P2P公司，通過連鎖加盟的方式，進一步優(yōu)化用戶渠道和資金鏈。一些區(qū)域性的P2P網(wǎng)貸平臺則可能與本土小額借貸公司相結(jié)合，從而吸引資本市場進入，尋求擴大自身區(qū)域性影響力。

五、小型平臺抱團避免行業(yè)淘汰

一些小型的網(wǎng)貸平臺，在巨浪淘沙中為自身避免行業(yè)淘汰的風(fēng)險，可能尋求聯(lián)盟抱團合作。如成立P2P聯(lián)盟自治，通過共享信息渠道，避免落單規(guī)避行業(yè)風(fēng)險。

六、P2P網(wǎng)貸發(fā)展尋求多元化模式

猶如電子商務(wù)發(fā)展模式一樣，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也或?qū)⒅饾u向多元化發(fā)展靠攏，未來可能會形成P2C(個人對個人)，P2B(個人對企業(yè))，P2O(諸如電子商務(wù)的O2O模式)，三足鼎立的發(fā)展模式。

⊙友情提示：

寫到最后，筆者仍然想提醒大家!P2P理財固然可成為證券股票、甚至基金的替代品，但在其高收益的背后，風(fēng)險與利益卻是相互并存。

首先，投資者無法了解貸款方的足夠信息，目前可靠的數(shù)據(jù)來源仍然是通過P2P網(wǎng)貸平臺自身發(fā)布。事實上這種信息的真實性，投資者往往無從查證，這就使得投資者在投資的時候必須有精準(zhǔn)的判斷力和承擔(dān)風(fēng)險的勇氣。

其次，P2P網(wǎng)貸平臺的專業(yè)能力存疑，他們對借款人及抵押物的風(fēng)險評估很難有像銀行一樣的專業(yè)水準(zhǔn)，對不同區(qū)域的借款人審核也存在或多或少的信息不對稱因素。

最后，P2P網(wǎng)貸平臺資產(chǎn)規(guī)模普遍較小，很難做到剛性兌付，一旦風(fēng)險爆發(fā)，本息全部虧損的概率較大。

（來源：站長網(wǎng)，選編：迪蒙網(wǎng)貸系統(tǒng)）